Diversificação.
O que é 'Diversificação'
A diversificação é uma técnica de gerenciamento de riscos que mistura uma ampla variedade de investimentos em um portfólio. A lógica por trás dessa técnica sustenta que um portfólio construído de diferentes tipos de investimentos, em média, produzirá retornos mais altos e representará um risco menor do que qualquer investimento individual encontrado dentro do portfólio.
Pontuação de diversidade.
Futuros gerenciados.
Fundo negociado em bolsa de valores (ETF)
Diversificação Geográfica.
QUEBRANDO 'Diversificação'
A diversificação se esforça para suavizar eventos de risco não-sistemáticos em um portfólio, de modo que o desempenho positivo de alguns investimentos neutralize o desempenho negativo de outros. Portanto, os benefícios da diversificação são válidos apenas se os títulos da carteira não estiverem perfeitamente correlacionados.
Estudos e modelos matemáticos mostraram que a manutenção de uma carteira bem diversificada de 25 a 30 ações produz o nível mais rentável de redução de risco. Investir em mais títulos produz benefícios adicionais de diversificação, embora a uma taxa drasticamente menor.
Outros benefícios de diversificação podem ser obtidos com o investimento em títulos estrangeiros, porque eles tendem a estar menos correlacionados com os investimentos domésticos. Por exemplo, uma desaceleração econômica na economia dos EUA pode não afetar a economia do Japão da mesma maneira; portanto, ter investimentos japoneses dá ao investidor uma pequena proteção contra perdas devido à desaceleração econômica americana.
A maioria dos investidores não-institucionais possui um orçamento de investimento limitado e pode achar difícil criar um portfólio adequadamente diversificado. Este fato por si só pode explicar porque os fundos mútuos têm aumentado em popularidade. A compra de ações em um fundo mútuo pode fornecer aos investidores uma fonte barata de diversificação.
Diversificação e fundos negociados em bolsa.
Embora os fundos mútuos ofereçam diversificação em várias classes de ativos, os fundos negociados em bolsa (ETF) proporcionam ao investidor acesso a mercados restritos, como commodities e jogos internacionais, que normalmente seriam de difícil acesso. Um indivíduo com uma carteira de US $ 100.000 pode distribuir o investimento entre ETFs sem sobreposição. Se um investidor agressivo deseja construir um portfólio composto de ações japonesas, títulos australianos e futuros de algodão, ele pode comprar participações no ETF iShares MSCI Japan, no ETF Vanguard Australian Government Bond Index e no ETN iPath Bloomberg Cotton Subindex Total Return. A especificidade das classes de ativos visados e a transparência das participações garantem que a verdadeira diversificação, com correlações divergentes entre os títulos, pode ser alcançada.
Uma estratégia para a diversificação económica e o crescimento sustentável (Botswana)
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Este documento define a estratégia para enfrentar o principal desafio do Botswana, que é diversificar a economia para garantir que o Botsuana continue a desfrutar dos frutos do crescimento económico sustentado após o esgotamento de minerais, especialmente diamantes.
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Sucesso de Estratégias de Diversificação Econômica Críticas para Economias Ricas em Recursos.
O sucesso das estratégias de diversificação econômica é fundamental para superar a dependência de recursos e salvaguardar o crescimento econômico sustentável de longo prazo em países ricos em recursos. Os recursos naturais são finitos e enfrentam grandes flutuações nos preços, tornando a diversificação econômica essencial para se desvincular das receitas voláteis do governo que são altamente dependentes das exportações de commodities. Por vários anos, países ricos em recursos como Peru, Chile, Rússia, Austrália, países dependentes do petróleo do Conselho de Cooperação do Golfo (GCC) e outros, seguiram o sucesso de seus modelos de crescimento baseados em recursos nos anos atípicos do mercado de commodities. boom de 2000-2008. No entanto, as flutuações nos preços e na demanda globais, desde então, apresentaram vários desafios que fazem da diversificação econômica uma das principais prioridades econômicas desses países.
Dependência das Exportações de Combustíveis Minerais e Total de Exportações nos países do CCG: 2013.
Fonte: Euromonitor International a partir de estatísticas nacionais / Eurostat / OCDE / ONU / Fundo Monetário Internacional (FMI), Estatísticas Financeiras Internacionais (IFS)
A superação da dependência de recursos (e da China) é essencial.
Depois de décadas de rápido crescimento, a economia chinesa está desacelerando, o que está tendo efeitos colaterais sobre os exportadores de commodities globalmente:
Por exemplo, no segundo trimestre de 2014, o crescimento real do PIB anual no Peru - entre os principais produtores mundiais de metal, segundo o FMI - caiu para 1,7%, seu menor crescimento trimestral desde a recessão em 2009, graças à queda nos preços do cobre e à redução da demanda. China que desacelerou o crescimento das exportações e o investimento privado; A Austrália - entre os maiores produtores mundiais de vários minerais - também depende da China. Em 2013, 59,5% do total das exportações foram provenientes de exportações de minérios metalíferos e sucata e combustíveis minerais.
A falta de estratégias claras de diversificação econômica está tornando essas economias vulneráveis às flutuações dos preços das commodities:
No GCC, um dos maiores desafios é gerenciar os riscos associados à alta dependência do petróleo e ao desenvolvimento de setores de comércio não petrolíferos. A diversificação não apenas levará a um crescimento sustentado de longo prazo, mas também criará mais empregos para a população jovem e crescente do bloco e reduzirá a dependência dos retornos dos fundos soberanos; O modelo de crescimento econômico da Rússia continua dependente das exportações de energia, deixando-a vulnerável a choques externos, com as exportações de combustíveis minerais representando quase três quartos do total das exportações em 2013.
Progresso misto na diversificação.
A dependência do petróleo também levou a desafios de longa data de desigualdade de renda e má criação de empregos que causaram distúrbios civis generalizados, como visto na Primavera Árabe desde o início de 2011. O progresso na diversificação tem sido até agora misto:
Após resultados desanimadores nos dois primeiros trimestres de 2014, o governo do Peru foi forçado a tomar medidas para impulsionar a demanda doméstica e compensar a dependência das exportações de mineração, enquanto a Austrália ainda não possui uma política de diversificação; O GCC tem como alvo o desenvolvimento de indústrias como infraestrutura (Qatar, Arábia Saudita e Bahrein), promovendo pequenas e médias empresas (PMEs) (Kuwait e Omã) e estabelecendo fortes redes educacionais e de saúde. Embora tenham feito grandes avanços no desenvolvimento econômico e social, são necessários mais esforços para melhorar os conjuntos de habilidades da população, bem como envolver as populações domésticas no setor privado; Na Arábia Saudita, a contribuição do PIB não petrolífero está crescendo e cresceu 5,3% em termos reais em comparação com o crescimento negativo de 1,0% do PIB real de petróleo segundo o FMI em 2013. O governo está fazendo esforços consideráveis para estabelecer as bases para o crescimento do PIB. maior diversificação, modernizando a infraestrutura, fortalecendo a educação e as habilidades, impulsionando o acesso ao financiamento para as PMEs e melhorando o ambiente de negócios.
Diversificação para apoiar o crescimento futuro.
A diversificação para economias ricas em recursos é inevitável para reduzir os riscos associados à alta dependência dos modelos de crescimento das exportações de commodities e para limitar o impacto das flutuações dos preços das commodities nas economias domésticas.
Os Emirados Árabes Unidos são o único país no GCC que diversificou com sucesso a energia com infraestrutura moderna que inclui um porto marítimo entre os maiores do mundo, vários hotéis de classe mundial e um ambiente favorável aos negócios. O Azerbaijão é outra história de sucesso que desenvolve novos setores em sua economia, fomenta o crescimento bem sucedido liderado pelo setor privado e reduz sua dependência das exportações de combustíveis minerais. As exportações de combustíveis minerais representaram 93,8% do total das exportações do Azerbaijão em 2013, mas o governo anunciou no final de 2014 que eliminaria completamente a dependência de petróleo e gás nos próximos cinco a sete anos.
No entanto, o crescimento do setor não petrolífero, em geral, para os países do CCG tem permanecido fraco. O investimento em educação para melhorar os conjuntos de habilidades das populações domésticas continua a ser primordial e as reformas políticas para criar crescimento não petrolífero e oportunidades de emprego continuarão a ser um grande desafio. O rápido desenvolvimento da produção de petróleo e gás de xisto nos EUA terá impacto sobre os preços e a demanda globais do petróleo, que também desempenharão um papel fundamental para impulsionar ainda mais os esforços de diversificação do GCC.
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